重磅数据超预期，美联储12月降息稳了？中概股深夜飙涨
摘要：
纳斯达克中国金龙指数早盘大涨。美国劳工统计局最新发布数据显示，美国11月非农就业人数增加22.7万人，预估为增加22万人，前值为增加1.2万人。美国11月失业率为4.2%，预估为4... 纳斯达克中国金龙指数早盘大涨。
美国劳工统计局最新发布数据显示，美国11月非农就业人数增加22.7万人，预估为增加22万人，前值为增加1.2万人。美国11月失业率为4.2%，预估为4.1%，前值为4.1%。
12月美联储降息的可能性在非农数据公布后大幅增至91%，而前一日该概率为71%。
美股小幅高开 热门中概股普涨
当地时间12月6日，美股三大指数均小幅高开，纳指涨0.22%，道指涨0.13%，标普500指数涨0.15%。ULTA美容涨逾8%，三季度营收、净利润均超市场预期。露露柠檬涨超9%，公司三季度EPS超出市场预期。AMC院线跌超6%，此前其申请出售最多5000万股股票。
热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数开盘直线拉升，一度涨约2%。个股方面，京东涨近4%，携程、满帮涨近3%，阿里巴巴、腾讯音乐、爱奇艺、微博涨超2%，网易、百度、蔚来涨超1%，拼多多、小鹏汽车等小幅上涨。
美国银行策略师迈克尔哈特尼特在周五早些时候警告称，美国股市和加密货币市场的强劲反弹显现出过热迹象。数据显示，标普500指数的市净率在2024年飙升至5.3倍，接近2000年科技泡沫高峰时的5.5倍水平。
哈特尼特指出，若标普500指数在2025年初接近6666点（较目前水平高约10%），市场可能面临“过度上涨”的风险。在人工智能热潮提振市场乐观情绪的推动下，标普500指数今年上涨约27%，创2019年以来最佳表现。同时，特朗普对加密货币的支持助推比特币本周短暂突破10万美元，市值超过2万亿美元。不过，美国银行的牛熊指标显示，全球投资者尚未出现非理性繁荣情绪。
经济数据方面，美国劳工统计局最新发布数据显示，美国11月非农就业人数增加22.7万人，预估为增加22万人，前值为增加1.2万人。美国11月失业率为4.2%，预估为4.1%，前值为4.1%。
美国非农就业数据公布后，美股期货小幅拉升，美元指数、10年期美国国债小幅跳水。现货黄金无明显波动。
“美联储传声筒” 尼克蒂米劳斯表示，失业率在11月份上升到了4.2%。未进行四舍五入的数据为4.246%，非常接近7月份创下的近期高点4.253%。
热点消息面上，据《金融时报》报道，OpenAI正与微软商讨修改合作协议中关于“通用人工智能”（AGI）的条款，以吸引更多投资。目前协议规定，一旦OpenAI开发出AGI——即能够在大多数经济领域超越人类的高度自主系统，微软将无法继续使用其最先进的技术。
报道称，OpenAI计划移除该条款，允许微软在AGI问世后继续投资和使用其技术，这一修改将为未来数十亿美元的投资铺平道路。该条款原为防止技术被商业化滥用，由OpenAI的非盈利董事会掌控AGI的所有权与使用权。据悉，OpenAI正在就此进行讨论，尚未做出最终决定。今年10月，OpenAI完成了66亿美元融资，估值达1570亿美元。
埃隆马斯克旗下人工智能公司xAI完成最新一轮融资，共筹集60亿美元，使公司估值超过400亿美元。据美国证券交易委员会（SEC）文件显示，此轮融资共有97名投资者参与，单笔投资最低额为7.75万美元，但未披露具体投资者名单及公司营收情况。部分资金用于xAI在孟菲斯建设的新超算中心，该中心被称为孟菲斯市历史上规模最大的投资，吸引了包括英伟达、戴尔等科技巨头的目光。xAI主推的AI聊天机器人Grok，目前已向X（原推特）的付费用户开放。
美国银行上调特斯拉12个月目标价至400美元/股并维持“买入”评级，因看好其FSD和人工智能领域的发展。分析师约翰墨菲认为特斯拉有能力在维持增长与大胆投资之间维持平衡；特斯拉FSD技术试驾表现显著改进，Optimus机器人已取得长足进步。
非农就业数据超预期，美联储12月降息概率升至91%
当地时间12月6日，美国劳工统计局数据显示，美国11月新增非农就业人口22.7万人，高于市场预期中值的20万人，为今年3月以来最大增幅。10月数据从1.2万人上修至3.6万人，9月、10月两个月合共上修5.6万人。美国11月失业率为4.2%，高于市场预估的4.1%，前值为4.1%。
（左图为失业率走势 右图为非农新增就业人数走势 来源：美国劳工统计局）
从分项数据来看，11月美国失业人数为710万人，其中长期失业者（失业27周以上）为170万人，占所有失业者的23.2%。劳动力参与率为62.5%，就业人口比例为59.8%，均无明显变化。因经济原因从事兼职工作的人员人数为450万人，与上月持平。
分行业来看，医疗保健行业新增5.4万个岗位，休闲和酒店业增加5.3万个岗位，政府部门增加3.3万个岗位，社会援助行业新增1.9万个岗位。制造业因罢工结束带来的工人返岗增加了3.2万个岗位。然而，零售业就业减少了2.8万个岗位，其中综合商品零售商减少1.5万个岗位。
薪资方面，11月私营非农部门的平均时薪增长0.4%，达到35.61美元，同比上涨4.0%。制造业的平均工作周时间略增至40小时，总体私营非农部门的平均工作周时间为34.3小时。
此外，9月和10月的就业数据有所修正，9月新增就业人数从22.3万人上调至25.5万人，10月从1.2万人上调至3.6万人，两月合计修正增加了5.6万人。
芝商所FedWatch工具显示，12月美联储降息的可能性在数据公布后大幅增至91%，而前一日该概率为71%。
（来源：芝商所FedWatch工具）
最新的数据也引发华尔街对美联储政策前景的不同解读。
Lombard Odier Investment Managers的弗洛里安表示，该报告显示经济趋势仍稳健，美联储12月降息的可能性存在，但正常化进程已接近尾声。未来利率政策可能对通胀周期影响有限，美元或趋于稳定。Pepperstone的迈克尔布朗预测，美联储本月将降息25个基点，劳动力市场的持续正常化支持这一行动。
富国银行投资研究所的斯科特雷恩则指出，尽管12月降息仍被市场预期，但4.0%的平均时薪增速显示工资压力依然较大，通胀目标短期内难以实现。
总体分析认为，美联储政策路径仍存不确定性，就业数据或推动美联储政策分歧加剧。本周早些时候，美联储主席鲍威尔曾表示，美联储可以在降息问题上“更加谨慎一点”，因为美国经济“状况非常好”，通胀水平略高于此前的预期。美联储理事鲍曼则表示，通胀是决策时的首要优先事项。
