“112亿”欲吞并“480亿”！海尔大健康“同门兄弟”要合并 打造生物科技龙头

摘要： 海尔生物计划通过向上海莱士全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并上海莱士，并发行A股股票募集配套资金。双方均为海尔集团公司控制的上市公司，这次整合旨在打造一流的综合性生物科技龙头，...

海尔生物计划通过向上海莱士全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并上海莱士，并发行A股股票募集配套资金。双方均为海尔集团公司控制的上市公司，这次整合旨在打造一流的综合性生物科技龙头，完善血液生态产业链布局并发挥协同价值，推动公司高质量发展。

海尔生物与上海莱士在产业上有很多协同点，包括战略规划、产品研发、市场网络、成本管理和海外拓展等。海尔生物公告显示，2024年12月20日，公司与上海莱士签署了《吸收合并意向协议》，具体交易方案、换股价格、债权债务处理、员工安置、异议股东保护机制等安排将由双方沟通、论证、协商后，在正式签署的交易协议中进行约定。因本次交易尚处于筹划阶段，有关事项尚存在不确定性，为保证公平信息披露，维护投资者利益，避免造成公司股价异常波动，海尔生物于12月23日开市起开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

上海莱士也发布了关于筹划重大资产重组的停牌公告，称接到控股股东海盈康（青岛）医疗科技有限公司通知，按照实际控制人海尔集团公司的统筹安排，正在筹划相关事项。经申请，公司股票拟于2024年12月23日开市起开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

截至11月20日收盘，海尔生物的市值为111.92亿元，而上海莱士则是血制品领域的佼佼者，市值高达479.26亿元。从市值体量来看，这是一次大胆且富有挑战的操作。海尔生物主营业务是面向生命科学和医疗创新领域，提供智慧实验室、数字医院、智慧用血等数字场景综合解决方案。上海莱士覆盖生产和销售血液制品、疫苗、诊断试剂及检测器具和检测技术并提供检测服务。

海尔生物提到，本次重组尚需履行必要的内部决策程序，以及取得相关有权监管机构批准后方可正式实施，能否实施尚存在不确定性。海尔生物与上海莱士均为海尔集团大健康生态品牌“盈康一生”旗下上市公司，此次合并的目标在于实现多维度产业协同和双向赋能。海尔集团支持上海莱士加大研发投入，并运用物联网场景解决方案优化供应链管理，推进从“血管”到“血管”的流程管理数字化和智能化，实现全流程可视和价值链提升。

上海莱士是中国最大的血液制品生产企业之一，2023年营收达到79.64亿元。公司在年报中表示，尽管2023年国内总体采浆量有显著增长，但与实际血浆需求量仍存在较大差距，我国血液制品实现自给自足还有较长的路要走。结合海尔系在收购上海莱士时提及的“血液产业生态”，海尔生物作为血液分离设备、检测设备和采浆耗材的供应商，上海莱士是其下游客户。今年6月18日，上海莱士相关股份完成过户登记手续；7月29日，公司完成董事会换届选举，海尔集团成为上海莱士实际控制人。在海尔集团看来，并购上海莱士为其在大健康产业方面提供了新的支点。

海尔集团官网在今年6月26日发布的一篇文章显示，当下的血制品行业有几大技术趋势，如采用新的蛋白分离纯化技术研发新产品、开发更多适应症及临床应用、开发基因重组产品等。这些技术趋势将提升上海莱士的血浆综合利用率，并使其从血制品企业升级为一家创新生物制药公司。一位接近海尔生物的业内人士认为，整合旗下生命科学、生物制药赛道的两家上市公司，更长远的战略目标是通过优势互补、深度融合，发挥规模效应。